Års- och hållbarhetsredovisning 2020

En bra pension

En bra pension baseras på tre delar – låga avgifter, god avkastning och information som är begriplig och lättillgänglig. Då kan kunderna förstå värdet av en trygg ålderdom och ett tryggt pensionssystem.

Låga avgifter avgörande för en bra pension

En ITP-försäkrad person med pension i Alectas premiebestämda produkt betalar en avgift på 0,09 procent av förvaltat kapital, med ett tak på 600 kronor per år, vilket är bland de absolut lägsta i branschen. Tack vare att vi är kollektivt upphandlade, har hög kostnadsmedvetenhet och betydande stordriftsfördelar kan Alecta pressa ner avgiften vilket gynnar värdet på pensionen.

God avkastning med förvaltning i egen regi

Alecta förvaltar över 1 000 miljarder kronor. Förvaltningsmodellen, som är unik för en så stor portfölj, innebär att nästintill all förvaltning sker i egen regi. Investeringarna i aktier är fokuserade till ett begränsat antal innehav, drygt 100, där vi har ett betydande ägande och god insyn. Det är en effektiv modell som resulterat i låga avgifter och god avkastning. Vid utgången av 2020 var den genomsnittliga årliga avkastningen för de senaste fem åren 7,4 procent för den premiebestämda produkten Alecta Optimal Pension och 5,6 procent för den förmånsbestämda produkten inom ITP 2.

Lättillgänglig information

Lättillgänglig och begriplig information är en förutsättning för att kunderna ska uppfatta värdet av sin pension. Därför arbetar vi ständigt med att förbättra informationen till våra kunder. Kundnära utveckling är viktigt för Alecta och vi sätter en stolthet i att involvera kunden i vårt förbättringsarbete. Som ett exempel analyserar vi inkommande samtal för att förbättra svar och funktioner på vår hemsida. Under året har vi bland annat gjort det enklare att svara på vår ”levnadskontroll” samt att bekräfta en kollektiv slutbetalning digitalt istället för på en blankett.

Alecta arbetar även nära informationsbolaget Avtalat som etablerades under året av PTK, Svenskt Näringsliv och LO med syfte att skapa ett enhetligt gränssnitt och kommunikation avseende kollektivavtalade försäkringar.

Nöjda kunder ett kvalitetsmått

Vårt mål är att ha trygga och nöjda kunder och vi genomför därför löpande undersökningar via sms till kunder som ringt till vår kundservice. Med sms:et följer en enkät med sex korta frågor om hur kunden upplevde vår service. Det ges också möjlighet att skriva fritextsvar, vilket många kunder gör. Resultaten visar en hög kundnöjdhet: 5,5 för privatkunder och 5,3 företagskunder på en 6-gradig skala. Alectas mål för 2020 var 5,4 för privatkunder och 5,4 för företagskunder, dvs vi överträffade målet för privatkunderna men nådde inte riktigt ända fram för företagskunderna. Vi får också övervägande positiv respons genom fritextsvaren, till exempel:

”Professionellt bemötande i kundservice samt mycket tydlig och bra hantering på hemsidan”.

”Mycket trevligt bemötande med en stor vilja att jag förstod innebörden och fick svar på mina frågor. Inget svävande utan korrekt och informativt”.

Planering av pensionsuttag

De flesta blivande pensionärer är intresserade av att planera och laborera med sitt pensionsuttag. Alecta erbjuder alla privatkunder som närmar sig pensionen möjligheten att testa och planera sitt pensionsuttag genom tjänsten Pensionsplaneraren – en tjänst som är mycket uppskattad med cirka 173 000 unika besökare 2020.

Pensionsplaneraren täcker dock endast en del av privatkundernas pensioner, nämligen den som finns hos Alecta. Under 2019 lanserades Uttagsplaneraren hos minPension. Här kan kunder som närmar sig pensionen laborera med hela sin pension. När kunderna har gjort sina planer på minpension.se och väljer att ta ut pensionen hänvisas de till Alectas pensionsplanerare för de delar som rör Alecta. Verktygen gör det enklare för kunderna att beräkna hur pensionen påverkas av olika val, exempelvis uttagstider, samt smidigare att ta ut pensionen. Cirka 70 procent av de kunder som gör ändringar i sina pensionsuttag väljer att göra det på egen hand via Pensionsplaneraren.

Stabilt och pålitligt pensionsbolag

Tjänstepensionen är en del av det svenska pensionssystemet och därmed vilar ett samhällsansvar på Alecta. Vi måste vara finansiellt stabila och kostnadsmedvetna samt värna om ett starkt konsumentskydd. Det är viktigt att vi agerar ansvarsfullt med stor respekt för de regler som styr verksamheten.

Finansiell stabilitet över tid

Alecta har ett tydligt fokus på kostnadseffektivitet och stor respekt för att vi är förvaltare av kundernas pengar. Pensioner förvaltas på lång sikt och små skillnader får stora effekter över tid. Vår relation med en privatkund kan sträcka sig över 80 år, och med företagskunder längre än så. God kostnadskontroll bidrar till en stabilitet som gör att vi kan hålla låga avgifter över tid. Det är något som verkligen gynnar pensionen och minskar företagens kostnader för tjänstepensionen.

God kostnadskontroll kombinerat med en stark finansiell ställning ger uthållighet och förutsättningar för låga avgifter. Solvensgraden är ett mått på vår finansiella styrka, och på hur väl tillgångarna räcker för att täcka våra framtida åtaganden. Vid utgången av 2020 var Alectas solvensgrad 167 procent (169), vilket är väl över det lagstadgade kravet på 104 procent för traditionell försäkring.

God regelefterlevnad ett krav

Pension och försäkring präglas av omfattande regelkrav och är en tillståndspliktig bransch. Tillsynsmyndigheter bevakar att Alecta och övriga aktörer i branschen följer gällande regelverk. Inom Alecta lägger vi stort fokus på att säkerställa att vi efterlever de lagar, förordningar och myndigheters föreskrifter som redan gäller samt att vi är förberedda för kommande regelverk. Alectas arbete med regelefterlevnad är en del av internkontrollsystemet i vår företagsstyrningsmodell.

Regelverksförändringar under 2020

Året präglades dock till stor del av arbetet med den nya tjänstepensionsregleringen då en ny lag för tjänstepensionsföretag, efter många turer, trädde i kraft den 15 december 2019. Genom lagen implementeras EU:s tjänstepensionsdirektiv (IORP 2) i Sverige. För Alecta innebär den nya lagen en möjlighet att omvandlas till ett ömsesidigt tjänstepensionsföretag.

Tjänstepensionsregleringen

Under 2020 fick Sverige äntligen en särskild lag om tjänstepensionsföretag. Lagen baseras på ett EU-direktiv (IORP 2) men har kompletterats med en svensk utökad reglering bland annat en förstärkt solvensreglering och ett riskkänsligt kapitalkrav.

När riksdagen beslutade om att anta den nya lagen för tjänstepensionsföretag gjordes det ett antal tillkännagivanden som regeringen har arbetat med under 2020. Tillkännagivanden rörde att regeringen skulle återkomma med förslag till hantering av solvensregleringen, avtalsfriheten för kollektivavtalsparterna vad gäller information till företag och anställda om tjänstepension, egenföretagares försäkringar samt tilläggsförsäkringar. En proposition innehållande ändringsförslagen till lag om tjänstepensionsföretag är i dagsläget aviserad att lämnas i december och att de nya ändringarna ska träda ikraft 1 april 2021. När propositionen lämnats kommer Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd rörande tjänstepensionsföretag att behöva ändras.

Inom Alecta har ett omvandlingsprojekt startats under året för att förbereda bolaget för en omvandling till tjänstepensionsföretag. Arbetet kommer att fortsätta under 2021. Ett beslut om Alecta ska gå in med en omvandlingsansökan till Finansinspektion tas av överstyrelsen efter förslag från Alectas styrelse.

Ansvarsfull investerare

Alecta tog under 2020 flera steg mot att bli en än mer ansvarsfull investerare. Trots en pågående pandemi har vi lyckats behålla fokus på det som kommer göra att våra kunder får en bra pension de kommande decennierna. Vårt arbete har varit så uppmärksammat att vd Magnus Billing utsågs till Pension Leader of the Year av IPE Awards, bland annat för hans och Alectas stora bidrag till att sätta ansvarsfulla investeringar i fokus för pensionsförvaltare i Europa.

Hållbarhet och ansvarsfulla investeringar genomsyrar allt vi gör, men vi vill fokusera extra på fyra projekt under 2020 som lett till ökad nytta för våra kunder och för de bolag vi investerar i:

• En ny organisation för Ägarstyrning och Hållbarhet
• Ökade investeringar i gröna obligationer
• Ett fokuserat och strukturerat arbete med klimatrisker
• Kundanpassad kommunikation om hur pensionen hänger ihop med klimatet

Ny organisation för Ägarstyrning och hållbarhet

Alecta har under många år bidragit i utvecklingen av ägar- och bolagsstyrning i Sverige, både som aktiv ägare i valberedningsarbete men också i utvecklingen av praxis och koden för bolagsstyrning. I samband med att valberedningsarbetet för 2020/2021 kom igång kommunicerades en ny organisation, enheten Ägarstyrning och hållbarhet. Med förändringen samlar vi vår ESG-kompetens i en enhet som stöttar förvaltare och analytiker för våra olika tillgångsslag med att fortsätta integrera ESG i investeringsanalyser och beslut. De kommer också vidareutveckla ansatsen och strukturen för ägarstyrningsarbetet med en bredare förankring i aktieförvaltningen och i uppställningen av valberedningsrepresentanter. Vi vill med den nya ansatsen värna om styrkorna i Alectas modell men också förnya arbetssättet för att bidra till värdeskapandet. Den nya gruppen leds av Carina Silberg som är chef för Ägarstyrning och hållbarhet.

Ökade investeringar i gröna obligationer

Under året har Alectas gröna obligationsportfölj växt med drygt 20 procent. Vid utgången av 2020 låg investeringskapitalet på runt 50 miljarder kronor – pengar som öronmärkts för klimat- och miljöinriktade projekt. Peter Lööw, ansvarig för hållbara investeringar, förklarar varför det är bra för Alectas kunder.

- Våra kunder får mycket för pengarna. Genom det kapital vi förvaltar åt dem får de inte bara god avkastning utan är också med och finansierar en grönare framtid för sig själva, sina barn och barnbarn. Det finns också stor nytta för emittenten som tvingas definiera sina gröna aktiviteter och gröna tillgångar och sätta upp processer för hur dessa ska finansieras och följas upp. Att veta hur ens aktiviteter påverkar omgivningen är ett bra recept på ordning och reda. Det skapar fler välskötta bolag och välskötta bolag idag brukar vilja ligga i framkant med hållbarhetshetsfrågorna.

Ett fokuserat och strukturerat arbete med klimatrisker

Under 2020 har ett allt större fokus, både bland investerare, lagstiftare och journalister, legat på klimatrisker. Enkelt förklarat är klimatrisker den skada som klimatförändringar kan åsamka investeringar. Det kan vara att fabriker eller andra delar av bolagens leverantörskedjor påverkas av extremväder, att grödor inte växer som de ska eller att det kommer regleringar kopplade till klimatet som gör att ett bolag behöver ställa om sin produktion.

En av de mest omdiskuterade frågorna rör priset på koldioxid. De flesta bolag släpper ut koldioxid under någon del av sin produktion eller transport, och konsumenter generar utsläpp när de använder produkter, till exempel när vi kör en bil. När koldioxid kostar pengar blir det en produktionskostnad. För att ett bolag ska kunna göra en korrekt kalkyl för sin produktionskostnad av en vara eller tjänst behöver de alltså redovisa hur mycket koldioxid som ”används” när en produkt eller tjänst tillverkas, och hur mycket koldioxid kostar. Om de två parametrarna saknas i en kalkyl är det som att en biltillverkare inte vet hur mycket stål som går åt för att tillverka en bil, och inte heller hur mycket stål kostar. Det finns helt enkelt en massa osäkerhet, vilket investerare inte gillar.

För att undersöka hur vi är exponerade mot klimatrisker har vi de senaste åren genomfört klimatriskrapporter som en del av vår större årliga riskrapport. I rapporten hittade vi ett flertal intressanta saker kopplade till tillförlitligheten i utsläppsdata och prisbilden på koldioxid. Rapporten blev under året uppmärksammad av ett flertal medier och Alectas medarbetare har löpande under året blivit inbjudna till stora internationella konferenser för att berätta om fynden. Vi kommer under 2021 att fortsätta med klimatriskarbetet. Det blir allt viktigare.

Kundanpassad klimatkommunikation

Under året som gått har vi lagt stort fokus på att underlätta för våra kunder att förstå kopplingen mellan klimatet och deras pensionssparande. Genom undersökningar bland våra kunder har vi märkt att det inte är helt självklart. Därför har vi samlat viktiga fakta och information på sidan alecta.se/klimat. Där kan våra kunder läsa mer om just kopplingen mellan deras pension och klimatfrågan, vad en grön obligation är och varför vi investerar i dem och hur ett ökat pris på koldioxid kan påverka marknadsvärdet av bolag.

Vi har även fortsatt vårt arbete med att belysa bra hållbarhetsinitiativ från de bolag vi investerar i under parollen Stolt Ägare.

Här kan du läsa mer om vår investeringsprocess, våra innehav och vårt koldioxidavtryck.